報(bào)告顯示，2015 年一季度實(shí)現(xiàn)交割的海外并購(gòu)交易共22宗，披露金額的19宗，涉資49.39億美元。一季度新簽約的海外并購(gòu)共34宗，披露金額的有25宗，披露總金額達(dá)206.3億美元。
2015年一季度中資海外并購(gòu)中，股權(quán)并購(gòu)所涉及金額占總并購(gòu)金額的87.87%，環(huán)比增加23.95%。而瑞士聯(lián)盟合并結(jié)構(gòu)則首次出現(xiàn)。一季度有85宗交易披露了交易金額，環(huán)比增長(zhǎng)28.78%，同比增長(zhǎng)34.92%。其中有9宗交易單筆交易金額在10億美元以上，占當(dāng)季披露金額的交易總宗數(shù)的10.71%，占比環(huán)比增加近3.6倍，涉及金額281.32億美元，占當(dāng)季交易總金額的70.1%。而交易金額在1億美元至10億美元之間的交易占比下降明顯，由上一 季度的37.31%下降到30.95%。
按交易金額計(jì)，TMT、汽車、金融業(yè)占據(jù)一季度中資海外并購(gòu)前三強(qiáng)，其中TMT行業(yè)的交易占當(dāng)季總披露金額的43.74%。英國(guó)、美國(guó)和荷蘭是最受歡迎的中資海外投資目的地。其中中資在英投資所涉及金額占總金額的44.53%。
股權(quán)并購(gòu)占比大幅增加
《報(bào)告》指出，2015年一季度中企海外并購(gòu)中，股權(quán)并購(gòu)85宗，其中59 宗披露了交易金額，涉及并購(gòu)金額352.61億美元，占2015年一季度中資海外并購(gòu)總金額的87.87%，占比環(huán)比上升23.95%;資產(chǎn)并購(gòu)30宗，其中23宗披露了交易金額，涉及并購(gòu)金額28.67億美元，占2015年一季度中資海外并購(gòu)的7.15%，占比環(huán)比下降24.7%;中概股私有化有3宗，均披露了交易金額，涉及金額20.02億美元，占2015 年一季度中資海外并購(gòu)總金額的5%，環(huán)比上升0.75%。
此外，德同律所與大成律所合并所采用的交易類型尤為值得關(guān)注。一月下旬，德同國(guó)際律師事務(wù)所(Dentons)與中國(guó)最大律所之一大成律師事務(wù)所宣布，已正式簽署了合并協(xié)議。兩家合并之后的新律師事務(wù)所將在全球50個(gè)國(guó)家擁有超過(guò)6500名律師，或?qū)⒊蔀槭澜缱畲舐蓭熓聞?wù)所。據(jù)了解，德同律所和大成律所的合并采用了“SwissVerein Structure”(瑞士聯(lián)盟結(jié)構(gòu))這一并購(gòu)類型。瑞士聯(lián)盟結(jié)構(gòu)允許不同會(huì)員企業(yè)在一個(gè)品牌下結(jié)合，同時(shí)保持財(cái)務(wù)的獨(dú)立性，這種交易結(jié)構(gòu)常見于提供專業(yè)咨詢服務(wù)的國(guó)際性機(jī)構(gòu)間的合并。
TMT汽車金融居前三強(qiáng)
《報(bào)告》顯示，按披露的并購(gòu)金額統(tǒng)計(jì)，TMT、汽車與金融業(yè)在一季度中國(guó)海外并購(gòu)行業(yè)排行榜上位列三甲，披露總金額分別為175.28億美元、67.60億美元和56.48億美元，分別占當(dāng)季總披露金額的43.74%，16.87%和14.09%。按當(dāng)季發(fā)生的并購(gòu)交易宗數(shù)統(tǒng)計(jì)，標(biāo)的在TMT、不動(dòng)產(chǎn)和能源礦產(chǎn)領(lǐng)域的并購(gòu)最為活躍;總交易宗數(shù)分別達(dá)到29宗、23宗和16宗。
受全球TMT風(fēng)起云涌的并購(gòu)潮影響，2015年一季度中國(guó)企業(yè)在TMT領(lǐng)域的海外并購(gòu)飛速增長(zhǎng)，TMT領(lǐng)域的海外并購(gòu)在金額和宗數(shù)上均位列各行業(yè)首位。2015年一季度TMT行業(yè)海外并購(gòu)由2014年四季度的14宗飛速增長(zhǎng)到29宗，增長(zhǎng)幅度超過(guò)一倍有余;而涉及的交易金額也從上季的25.83億美元增長(zhǎng)到175.28億美元，增長(zhǎng)近六倍。
中資海外并購(gòu)目的地集中成熟市場(chǎng)為首選目標(biāo)地
2015年一季度中資海外并購(gòu)目的地尤為集中。根據(jù)晨哨統(tǒng)計(jì)，前十大海外并購(gòu)目的地的并購(gòu)總額占總披露金額的93.43%，相比上一季度的86.35%增長(zhǎng)了7.08%。其中，英國(guó)、美國(guó)和荷蘭是2015年一季度最受歡迎的中資海外并購(gòu)目的地。《報(bào)告》顯示，2015年一季度在英國(guó)投資并購(gòu)所涉及金額達(dá)178.44億美元，占當(dāng)季總披露金額的44.53%。而當(dāng)季中資在美國(guó)和荷蘭的海外并購(gòu)金額分別為44.93億美元和34.72億美元，分別占當(dāng)季中資海外并購(gòu)金額的11.21%和8.66%。
據(jù)了解，英國(guó)在并購(gòu)金額上位列中國(guó)企業(yè)2015年一季度第一大投資目的地主要是受和記黃埔92.5億英鎊收購(gòu)英國(guó)通信運(yùn)營(yíng)商O2這一超級(jí)大單的影響。3月下旬，李嘉誠(chéng)旗下和記黃埔有限公司表示接近敲定對(duì)英國(guó)移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商O2的收購(gòu)。據(jù)了解，和記黃埔擬支付92.5億英鎊現(xiàn)金，且如果O2與和記黃埔旗下英國(guó)運(yùn)營(yíng)商Three合并后達(dá)到現(xiàn)金流指標(biāo)，和記黃埔還可能支付至多10億英鎊。
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