鮑威爾鴿派講話強化9月降息預期 美股美債“歡天喜地” 時間： 2024-07-11 10:50:31
美國股債市場周三再度雙雙走高，隨著美聯儲主席鮑威爾為其兩天的國會山之行的結束，投資者似乎對美聯儲即將在三季度降息更加充滿了信心。標普500指數隔夜史上首次突破了5600點大關，這也是該基準指數連續第六個交易日收盤創下歷史新高，創下了自2021年以來最長的連創新高紀錄，指數構成中的11大類股在周三全部上漲。
截止收盤，標普500指數上漲56.93點，漲幅為1.02%，收于了今年第37個紀錄高點——5633.91點。道瓊斯工業平均指數上漲約429點，漲幅1.1%，收報39721.36點，結束了連續兩天的下跌。納斯達克綜合指數上漲218.16點，漲幅為1.18%，收報18647.45點，也創下2024年以來的第27個收盤高位紀錄。
可以說，目前推高標普和納指的核心動力，依舊是人們耳熟能詳的科技“七巨頭”。“七巨頭”股票目前已經連續七天上漲，過去11天里有10天上漲，其中特斯拉已連續11天上漲。
本周消息面上最大宏觀事件看點，無疑是過去兩日美聯儲主席鮑威爾的國會山證詞演講，以及今晚即將出爐的美國6月CPI數據。而從鮑威爾最新的表態看，人們顯然已愿意對美聯儲9月降息投入更多的賭注——雖然鮑威爾沒有在降息節點方面透露出任何蛛絲馬跡，但很顯然的是，他如今已對通脹回落的勢頭有了更為充分的信心，同時也開始對勞動力市場的降溫現象提高了警惕。
鮑威爾周三在美國眾議院金融服務委員會表示，最近的數據顯示出通脹取得了進一步進展，更多的良好數據將增強央行對通脹回到2%目標的信心。“我們將恢復到2%的通脹水平，我對此相當有信心，不需要等到通脹率降至2%才開始降息。”
和周二一樣，鮑威爾隔夜還再度重申，“高通脹并不是我們面臨的唯一風險。最近的勞動力市場數據確實發出了一個相當明確的信號，即勞動力市場狀況與兩年前相比已經大幅降溫。”
對此，Corpay駐多倫多首席市場策略師Karl Schamotta表示，“鮑威爾采取了相對謹慎的態度，他的敘述中有足夠多的鴿派暗示，有助于市場風險偏好的改善。”
Schamotta還指出，“勞動力市場已不再滋生出美國經濟一直在努力應對的通脹壓力，這一觀點有助于降低進一步維持緊縮的可能性，也讓9月降息的可能性更大。”
“我們看到的是，市場逐漸開始相信9月將成為首降節點，”美國銀行財富管理高級投資策略總監Rob Haworth表示，“我們已經看到9月降息的可能性在增加。現在的問題是：美聯儲是否準備在7月份的會議上向市場確認，他們已經做好了9月份降息的準備？”
根據芝商所(CME)的FedWatch工具顯示，美聯儲9月降息25個基點的可能性從周二的約70%上升至了73.3%，美聯儲在年底前還料將進行年內的第二次降息。
在美債收益率方面，各期限美債收益率隔夜集體收跌，其中2年期美債收益率跌0.7個基點報4.63%，5年期美債收益率跌0.7個基點報4.242%，10年期美債收益率跌1.2個基點報4.289%，30年期美債收益率跌1.2個基點報4.479%。
美國財政部周三進行的390億美元10年期國債標售需求旺盛，無疑令美債多頭進一步受到了鼓舞。此次標售的得標利率為4.276%，低于投標截止時二級市場的收益率，暗示投資者愿意以較低的利率購買。衡量需求的投標倍數為2.58，略高于2.52的平均水平。
當然，美債價格能否延續近來的上行走勢，很大程度上仍將取決于今晚美國6月CPI數據的具體表現。目前業內調查普遍預計，美國6月總體CPI年率將較前值的3.3%回落至3.1%，月率則可能回升至0.1%；核心CPI年率和月率則將分別保持在3.4%和0.2%。
若CPI數據能夠進一步實現超預期回落，很可能將進一步點燃美國股債市場的買入熱情！
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