第一章 總則
第一條 為指導國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(以下簡稱國資委)履行出資人職責的企業(yè)(以下簡稱中央企業(yè))開展全面風險管理工作，增強企業(yè)競爭力，提高投資回報，促進企業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》等法律法規(guī)，制定本指引。
第二條 中央企業(yè)根據(jù)自身實際情況貫徹執(zhí)行本指引。中央企業(yè)中的國有獨資公司董事會負責督導本指引的實施；國有控股企業(yè)由國資委和國資委提名的董事通過股東(大)會和董事會按照法定程序負責督導本指引的實施。
第三條 本指引所稱企業(yè)風險，指未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標的影響。企業(yè)風險一般可分為戰(zhàn)略風險、財務風險、市場風險、運營風險、法律風險等；也可以能否為企業(yè)帶來盈利等機會為標志，將風險分為純粹風險(只有帶來損失一種可能性)和機會風險(帶來損失和盈利的可能性并存)。
第四條 本指引所稱全面風險管理，指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標，通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立健全全面風險管理體系，包括風險管理策略、風險理財措施、風險管理的組織職能體系、風險管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實現(xiàn)風險管理的總體目標提供合理保證的過程和方法。
第五條 本指引所稱風險管理基本流程包括以下主要工作：
(一)收集風險管理初始信息；
(二)進行風險評估；
(三)制定風險管理策略；
(四)提出和實施風險管理解決方案；
(五)風險管理的監(jiān)督與改進。
第六條 本指引所稱內(nèi)部控制系統(tǒng)，指圍繞風險管理策略目標，針對企業(yè)戰(zhàn)略、規(guī)劃、產(chǎn)品研發(fā)、投融資、市場運營、財務、內(nèi)部審計、法律事務、人力資源、采購、加工制造、銷售、物流、質(zhì)量、安全生產(chǎn)、環(huán)境保護等各項業(yè)務管理及其重要業(yè)務流程，通過執(zhí)行風險管理基本流程，制定并執(zhí)行的規(guī)章制度、程序和措施。
第七條 企業(yè)開展全面風險管理要努力實現(xiàn)以下風險管理總體目標：
(一)確保將風險控制在與總體目標相適應并可承受的范圍內(nèi)；
(二)確保內(nèi)外部，尤其是企業(yè)與股東之間實現(xiàn)真實、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實、可靠的財務報告；
(三)確保遵守有關(guān)法律法規(guī)；
(四)確保企業(yè)有關(guān)規(guī)章制度和為實現(xiàn)經(jīng)營目標而采取重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營管理的有效性，提高經(jīng)營活動的效率和效果，降低實現(xiàn)經(jīng)營目標的不確定性；
(五)確保企業(yè)建立針對各項重大風險發(fā)生后的危機處理計劃，保護企業(yè)不因災害性風險或人為失誤而遭受重大損失。
第八條 企業(yè)開展全面風險管理工作，應注重防范和控制風險可能給企業(yè)造成損失和危害，也應把機會風險視為企業(yè)的特殊資源，通過對其管理，為企業(yè)創(chuàng)造價值，促進經(jīng)營目標的實現(xiàn)。
第九條 企業(yè)應本著從實際出發(fā)，務求實效的原則，以對重大風險、重大事件(指重大風險發(fā)生后的事實)的管理和重要流程的內(nèi)部控制為重點，積極開展全面風險管理工作。具備條件的企業(yè)應全面推進，盡快建立全面風險管理體系；其他企業(yè)應制定開展全面風險管理的總體規(guī)劃，分步實施，可先選擇發(fā)展戰(zhàn)略、投資收購、財務報告、內(nèi)部審計、衍生產(chǎn)品交易、法律事務、安全生產(chǎn)、應收賬款管理等一項或多項業(yè)務開展風險管理工作，建立單項或多項內(nèi)部控制子系統(tǒng)。通過積累經(jīng)驗，培養(yǎng)人才，逐步建立健全全面風險管理體系。
第十條 企業(yè)開展全面風險管理工作應與其他管理工作緊密結(jié)合，把風險管理的各項要求融入企業(yè)管理和業(yè)務流程中。具備條件的企業(yè)可建立風險管理三道防線，即各有關(guān)職能部門和業(yè)務單位為第一道防線；風險管理職能部門和董事會下設的風險管理委員會為第二道防線；內(nèi)部審計部門和董事會下設的審計委員會為第三道防線。
第二章 風險管理初始信息
第十一條 實施全面風險管理，企業(yè)應廣泛、持續(xù)不斷地收集與本企業(yè)風險和風險管理相關(guān)的內(nèi)部、外部初始信息，包括歷史數(shù)據(jù)和未來預測。應把收集初始信息的職責分工落實到各有關(guān)職能部門和業(yè)務單位。
第十二條 在戰(zhàn)略風險方面，企業(yè)應廣泛收集國內(nèi)外企業(yè)戰(zhàn)略風險失控導致企業(yè)蒙受損失的案例，并至少收集與本企業(yè)相關(guān)的以下重要信息：
(一)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟政策以及經(jīng)濟運行情況、本行業(yè)狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策；
(二)科技進步、技術(shù)創(chuàng)新的有關(guān)內(nèi)容；
(三)市場對本企業(yè)產(chǎn)品或服務的需求；
(四)與企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴的關(guān)系，未來尋求戰(zhàn)略合作伙伴的可能性；
(五)本企業(yè)主要客戶、供應商及競爭對手的有關(guān)情況；
(六)與主要競爭對手相比，本企業(yè)實力與差距；
(七)本企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、投融資計劃、年度經(jīng)營目標、經(jīng)營戰(zhàn)略，以及編制這些戰(zhàn)略、規(guī)劃、計劃、目標的有關(guān)依據(jù)；
(八)本企業(yè)對外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)。
第十三條 在財務風險方面，企業(yè)應廣泛收集國內(nèi)外企業(yè)財務風險失控導致危機的案例，并至少收集本企業(yè)的以下重要信息(其中有行業(yè)平均指標或先進指標的，也應盡可能收集)：
(一)負債、或有負債、負債率、償債能力；
(二)現(xiàn)金流、應收賬款及其占銷售收入的比重、資金周轉(zhuǎn)率；
(三)產(chǎn)品存貨及其占銷售成本的比重、應付賬款及其占購貨額的比重；
(四)制造成本和管理費用、財務費用、營業(yè)費用；
(五)盈利能力；
(六)成本核算、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)；
(七)與本企業(yè)相關(guān)的行業(yè)會計政策、會計估算、與國際會計制度的差異與調(diào)節(jié)(如退休金、遞延稅項等)等信息。
第十四條 在市場風險方面，企業(yè)應廣泛收集國內(nèi)外企業(yè)忽視市場風險、缺乏應對措施導致企業(yè)蒙受損失的案例，并至少收集與本企業(yè)相關(guān)的以下重要信息：
(一)產(chǎn)品或服務的價格及供需變化；
(二)能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩(wěn)定性和價格變化；
(三)主要客戶、主要供應商的信用情況；
(四)稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化；
(五)潛在競爭者、競爭者及其主要產(chǎn)品、替代品情況。
第十五條 在運營風險方面，企業(yè)應至少收集與本企業(yè)、本行業(yè)相關(guān)的以下信息：
(一)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)；
(二)新市場開發(fā)，市場營銷策略，包括產(chǎn)品或服務定價與銷售渠道，市場營銷環(huán)境狀況等；
(三)企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務流程中專業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗；
(四)期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的流程和環(huán)節(jié)；
(五)質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中曾發(fā)生或易發(fā)生失誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)；
(六)因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風險致使企業(yè)遭受損失或業(yè)務控制系統(tǒng)失靈；
(七)給企業(yè)造成損失的自然災害以及除上述有關(guān)情形之外的其他純粹風險；
(八)對現(xiàn)有業(yè)務流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的監(jiān)管、運行評價及持續(xù)改進能力；
(九)企業(yè)風險管理的現(xiàn)狀和能力。
第十六條 在法律風險方面，企業(yè)應廣泛收集國內(nèi)外企業(yè)忽視法律法規(guī)風險、缺乏應對措施導致企業(yè)蒙受損失的案例，并至少收集與本企業(yè)相關(guān)的以下信息：
(一)國內(nèi)外與本企業(yè)相關(guān)的政治、法律環(huán)境；
(二)影響企業(yè)的新法律法規(guī)和政策；
(三)員工道德操守的遵從性；
(四)本企業(yè)簽訂的重大協(xié)議和有關(guān)貿(mào)易合同；
(五)本企業(yè)發(fā)生重大法律糾紛案件的情況；
(六)企業(yè)和競爭對手的知識產(chǎn)權(quán)情況。
第十七條 企業(yè)對收集的初始信息應進行必要的篩選、提煉、對比、分類、組合，以便進行風險評估。
第三章 風險評估
第十八條 企業(yè)應對收集的風險管理初始信息和企業(yè)各項業(yè)務管理及其重要業(yè)務流程進行風險評估。風險評估包括風險辨識、風險分析、風險評價三個步驟。
第十九條 風險評估應由企業(yè)組織有關(guān)職能部門和業(yè)務單位實施，也可聘請有資質(zhì)、信譽好、風險管理專業(yè)能力強的中介機構(gòu)協(xié)助實施。
第二十條 風險辨識是指查找企業(yè)各業(yè)務單元、各項重要經(jīng)營活動及其重要業(yè)務流程中有無風險，有哪些風險。風險分析是對辨識出的風險及其特征進行明確的定義描述，分析和描述風險發(fā)生可能性的高低、風險發(fā)生的條件。風險評價是評估風險對企業(yè)實現(xiàn)目標的影響程度、風險的價值等。
第二十一條 進行風險辨識、分析、評價，應將定性與定量方法相結(jié)合。定性方法可采用問卷調(diào)查、集體討論、專家咨詢、情景分析、政策分析、行業(yè)標桿比較、管理層訪談、由專人主持的工作訪談和調(diào)查研究等。定量方法可采用統(tǒng)計推論(如集中趨勢法)、計算機模擬(如蒙特卡羅分析法)、失效模式與影響分析、事件樹分析等。
第二十二條 進行風險定量評估時，應統(tǒng)一制定各風險的度量單位和風險度量模型，并通過測試等方法，確保評估系統(tǒng)的假設前提、參數(shù)、數(shù)據(jù)來源和定量評估程序的合理性和準確性。要根據(jù)環(huán)境的變化，定期對假設前提和參數(shù)進行復核和修改，并將定量評估系統(tǒng)的估算結(jié)果與實際效果對比，據(jù)此對有關(guān)參數(shù)進行調(diào)整和改進。
第二十三條 風險分析應包括風險之間的關(guān)系分析，以便發(fā)現(xiàn)各風險之間的自然對沖、風險事件發(fā)生的正負相關(guān)性等組合效應，從風險策略上對風險進行統(tǒng)一集中管理。
第二十四條 企業(yè)在評估多項風險時，應根據(jù)對風險發(fā)生可能性的高低和對目標的影響程度的評估，繪制風險坐標圖，對各項風險進行比較，初步確定對各項風險的管理優(yōu)先順序和策略。
第二十五條 企業(yè)應對風險管理信息實行動態(tài)管理，定期或不定期實施風險辨識、分析、評價，以便對新的風險和原有風險的變化重新評估。
第四章 風險管理策略
第二十六條 本指引所稱風險管理策略，指企業(yè)根據(jù)自身條件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風險偏好、風險承受度、風險管理有效性標準，選擇風險承擔、風險規(guī)避、風險轉(zhuǎn)移、風險轉(zhuǎn)換、風險對沖、風險補償、風險控制等適合的風險管理工具的總體策略，并確定風險管理所需人力和財力資源的配置原則。
第二十七條 一般情況下，對戰(zhàn)略、財務、運營和法律風險，可采取風險承擔、風險規(guī)避、風險轉(zhuǎn)換、風險控制等方法。對能夠通過保險、期貨、對沖等金融手段進行理財?shù)娘L險，可以采用風險轉(zhuǎn)移、風險對沖、風險補償?shù)确椒ā?br />
第二十八條 企業(yè)應根據(jù)不同業(yè)務特點統(tǒng)一確定風險偏好和風險承受度，即企業(yè)愿意承擔哪些風險，明確風險的最低限度和不能超過的最高限度，并據(jù)此確定風險的預警線及相應采取的對策。確定風險偏好和風險承受度，要正確認識和把握風險與收益的平衡，防止和糾正忽視風險，片面追求收益而不講條件、范圍，認為風險越大、收益越高的觀念和做法；同時，也要防止單純?yōu)橐?guī)避風險而放棄發(fā)展機遇。
第二十九條 企業(yè)應根據(jù)風險與收益相平衡的原則以及各風險在風險坐標圖上的位置，進一步確定風險管理的優(yōu)選順序，明確風險管理成本的資金預算和控制風險的組織體系、人力資源、應對措施等總體安排。
第三十條 企業(yè)應定期總結(jié)和分析已制定的風險管理策略的有效性和合理性，結(jié)合實際不斷修訂和完善。其中，應重點檢查依據(jù)風險偏好、風險承受度和風險控制預警線實施的結(jié)果是否有效，并提出定性或定量的有效性標準。
第五章 風險管理解決方案
第三十一條 企業(yè)應根據(jù)風險管理策略，針對各類風險或每一項重大風險制定風險管理解決方案。方案一般應包括風險解決的具體目標，所需的組織領(lǐng)導，所涉及的管理及業(yè)務流程，所需的條件、手段等資源，風險事件發(fā)生前、中、后所采取的具體應對措施以及風險管理工具(如：關(guān)鍵風險指標管理、損失事件管理等)。
第三十二條 企業(yè)制定風險管理解決的外包方案，應注重成本與收益的平衡、外包工作的質(zhì)量、自身商業(yè)秘密的保護以及防止自身對風險解決外包產(chǎn)生依賴性風險等，并制定相應的預防和控制措施。
第三十三條 企業(yè)制定風險解決的內(nèi)控方案，應滿足合規(guī)的要求，堅持經(jīng)營戰(zhàn)略與風險策略一致、風險控制與運營效率及效果相平衡的原則，針對重大風險所涉及的各管理及業(yè)務流程，制定涵蓋各個環(huán)節(jié)的全流程控制措施；對其他風險所涉及的業(yè)務流程，要把關(guān)鍵環(huán)節(jié)作為控制點，采取相應的控制措施。
第三十四條 企業(yè)制定內(nèi)控措施，一般至少包括以下內(nèi)容：
(一)建立內(nèi)控崗位授權(quán)制度。對內(nèi)控所涉及的各崗位明確規(guī)定授權(quán)的對象、條件、范圍和額度等，任何組織和個人不得超越授權(quán)做出風險性決定；
(二)建立內(nèi)控報告制度。明確規(guī)定報告人與接受報告人，報告的時間、內(nèi)容、頻率、傳遞路線、負責處理報告的部門和人員等；
(三)建立內(nèi)控批準制度。對內(nèi)控所涉及的重要事項，明確規(guī)定批準的程序、條件、范圍和額度、必備文件以及有權(quán)批準的部門和人員及其相應責任；
(四)建立內(nèi)控責任制度。按照權(quán)利、義務和責任相統(tǒng)一的原則，明確規(guī)定各有關(guān)部門和業(yè)務單位、崗位、人員應負的責任和獎懲制度；
(五)建立內(nèi)控審計檢查制度。結(jié)合內(nèi)控的有關(guān)要求、方法、標準與流程，明確規(guī)定審計檢查的對象、內(nèi)容、方式和負責審計檢查的部門等；
(六)建立內(nèi)控考核評價制度。具備條件的企業(yè)應把各業(yè)務單位風險管理執(zhí)行情況與績效薪酬掛鉤；
(七)建立重大風險預警制度。對重大風險進行持續(xù)不斷的監(jiān)測，及時發(fā)布預警信息，制定應急預案，并根據(jù)情況變化調(diào)整控制措施；
(八)建立健全以總法律顧問制度為核心的企業(yè)法律顧問制度。大力加強企業(yè)法律風險防范機制建設，形成由企業(yè)決策層主導、企業(yè)總法律顧問牽頭、企業(yè)法律顧問提供業(yè)務保障、全體員工共同參與的法律風險責任體系。完善企業(yè)重大法律糾紛案件的備案管理制度；
(九)建立重要崗位權(quán)力制衡制度，明確規(guī)定不相容職責的分離。主要包括：授權(quán)批準、業(yè)務經(jīng)辦、會計記錄、財產(chǎn)保管和稽核檢查等職責。對內(nèi)控所涉及的重要崗位可設置一崗雙人、雙職、雙責，相互制約；明確該崗位的上級部門或人員對其應采取的監(jiān)督措施和應負的監(jiān)督責任；將該崗位作為內(nèi)部審計的重點等。
第三十五條 企業(yè)應當按照各有關(guān)部門和業(yè)務單位的職責分工，認真組織實施風險管理解決方案，確保各項措施落實到位。
第六章 風險管理的監(jiān)督與改進
第三十六條 企業(yè)應以重大風險、重
