提“質(zhì)”增效 案例分享| 借力產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，企業(yè)連續(xù)增資謀發(fā)展 時(shí)間： 2025-02-10 09:47:33
【案例分析】通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)增資擴(kuò)股是國(guó)有企業(yè)籌集資金、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展的重要手段。企業(yè)通過(guò)連續(xù)增資，可以引入新的投資者，增加注冊(cè)資本，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，連續(xù)增資也有助于企業(yè)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)治理結(jié)構(gòu)的靈活性和有效性。以首鋼智新遷安電磁材料有限公司（簡(jiǎn)稱：首鋼智新電磁）為例，該企業(yè)作為電工鋼制造行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，于2021年和2022年連續(xù)兩次通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)中進(jìn)行增資擴(kuò)股。2021年9月，首鋼智新電磁通過(guò)北京產(chǎn)權(quán)交易所完成首輪17億元融資。2022年9月，首鋼智新電磁啟動(dòng)二輪融資，再次通過(guò)北交所引入國(guó)開(kāi)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金（有限合伙）、工銀金融資產(chǎn)投資有限公司、京津冀產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展投資基金（有限合伙）、特變電工科技投資有限公司等15家實(shí)力雄厚的投資方，募資金額共計(jì)20億元。 通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)連續(xù)增資，首鋼智新電磁獲得更多的資金支持和發(fā)展機(jī)會(huì)的同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和品牌價(jià)值得到大力提升。
【案例簡(jiǎn)介】
電工鋼是主要作為各種電機(jī)、發(fā)電機(jī)和變壓器的鐵芯材料，廣泛應(yīng)用于電力、電子、航天等領(lǐng)域，并不斷向更高磁感、更低鐵損等性能發(fā)展。為做強(qiáng)做精電工鋼產(chǎn)品及業(yè)務(wù)，首鋼集團(tuán)控股子公司北京首鋼股份有限公司（簡(jiǎn)稱：首鋼股份）在硅鋼事業(yè)部基礎(chǔ)上成立首鋼智新電磁，繼承其與電工鋼相關(guān)的所有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。
作為集電工鋼研發(fā)、制造、銷售和服務(wù)于一體的專業(yè)化運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，首鋼智新電磁主打高磁感取向電工鋼、高牌號(hào)無(wú)取向電工鋼等高端產(chǎn)品，產(chǎn)量占比達(dá)到62%。經(jīng)過(guò)十多年發(fā)展，首鋼智新電磁已成為全球最重要的電工鋼供應(yīng)商和制造基地之一，產(chǎn)品尺寸精度和成分控制均達(dá)到世界級(jí)水平。特別是在電力變壓器領(lǐng)域，廣泛應(yīng)用于清潔能源輸電工程張北-雄安特高壓工程、港珠澳大橋、北京冬奧會(huì)場(chǎng)館等國(guó)家重點(diǎn)工程，并在在白鶴灘水電站項(xiàng)目、“西電東輸”重點(diǎn)工程等重點(diǎn)項(xiàng)目中供貨比例達(dá)超50%。“雙碳”背景下，能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和節(jié)能減排進(jìn)程不斷加速，電機(jī)、變壓器等的能效升級(jí)需求將大大提升高端電工鋼材料的應(yīng)用。為搶抓行業(yè)風(fēng)口，首鋼智新電磁自2021年確立了以股權(quán)融資方式籌集建設(shè)資金的發(fā)展路徑，并力爭(zhēng)于2025年在科創(chuàng)板上市。2021年9月，首鋼智新電磁通過(guò)北交所完成首輪17億元融資。鑒于首鋼智新電磁主打的高端電工鋼產(chǎn)品為推動(dòng)新能源及電力行業(yè)升級(jí)換代的綠色產(chǎn)品，處于高速增長(zhǎng)的投資賽道，加之其大股東背景實(shí)力雄厚，因此被市場(chǎng)持續(xù)看好，多家投資機(jī)構(gòu)表示希望有機(jī)會(huì)參與后續(xù)融資。時(shí)隔一年，首鋼智新電磁第二輪增資于2022年9月在北交所掛牌，并在家報(bào)名意向方中遴選出國(guó)開(kāi)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金（有限合伙）、工銀金融資產(chǎn)投資有限公司、京津冀產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展投資基金（有限合伙）、特變電工科技投資有限公司等15家機(jī)構(gòu)成為最終投資方，募集資金20億元，首鋼智新電磁注冊(cè)資本由99.26億元增至 110 億元。作為中國(guó)資本市場(chǎng)的重要組成部分，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)在培育企業(yè)上市方面發(fā)揮了融通資本、企業(yè)展示、路演推介、顧問(wèn)咨詢等作用。首鋼智新電磁連續(xù)兩年通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)引入投資者，不僅助力首鋼智新電磁在研發(fā)創(chuàng)新能力、智能制造能力及產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)保障能力的持續(xù)提升，也為首鋼智新電磁改制和內(nèi)部改革，后續(xù)登陸資本市場(chǎng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
